摘要：供需逐步緩解，結(jié)構(gòu)性供不應(yīng)求仍持續(xù)—— 2021-2022年全球顯示驅(qū)動(dòng)芯片供需分析及預(yù)測(cè)

預(yù)計(jì)2021年下半年供需關(guān)系逐步緩解，但長(zhǎng)期仍存缺貨風(fēng)險(xiǎn)

         2021年已過(guò)半，雖然半導(dǎo)體代工行業(yè)產(chǎn)能稼動(dòng)率幾乎接近滿載，但半導(dǎo)體供需仍然是供不應(yīng)求，呈現(xiàn)失衡狀態(tài)。5G和高性能運(yùn)算的持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)于整個(gè)半導(dǎo)體的先進(jìn)制程的需求不斷增加；與此同時(shí)，汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)加速向數(shù)字化和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，從而推進(jìn)了對(duì)成熟制程產(chǎn)品需求增長(zhǎng)，如DDIC、PMIC、CMOS等；總之半導(dǎo)體行業(yè)面臨的問(wèn)題既有總體的供需失衡，也有結(jié)構(gòu)性的變化。而供需矛盾最大的，則是過(guò)去幾年鮮有擴(kuò)充產(chǎn)能的成熟制程，后疫情時(shí)代居家需求激增，進(jìn)一步放大了驅(qū)動(dòng)芯片等IC短缺的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）最 新預(yù)測(cè)顯示，2021年全球驅(qū)動(dòng)IC的芯片需求規(guī)模上調(diào)到85.4億顆，同比維持約7.7%的增長(zhǎng)。

        驅(qū)動(dòng)IC做為顯示面板的關(guān)鍵零部件之一，在顯示面板成本占比雖然不大，但對(duì)面板TFT設(shè)計(jì)、模組及整機(jī)設(shè)計(jì)及關(guān)鍵畫(huà)質(zhì)表現(xiàn)均起著重要作用。2020年四季度以來(lái)，由于Foundry晶圓成熟制程日趨緊缺，加之晶圓廠產(chǎn)能分配優(yōu)先級(jí)問(wèn)題，驅(qū)動(dòng)IC的供應(yīng)掣肘逐步顯現(xiàn)。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）“供需模型”最 新測(cè)算，全球顯示面板驅(qū)動(dòng)IC（DDIC）供需比從2020年一季度的15.6%，跌至2020年四季度的-16.5%后，供需比呈現(xiàn)逐漸收窄趨勢(shì)，供需關(guān)系逐漸緩解，預(yù)計(jì)2022年上半年供需會(huì)逐步進(jìn)入相對(duì)平衡狀態(tài)，但隨著進(jìn)入進(jìn)入2022年下半年仍然有缺貨風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)端：主要Fabless業(yè)績(jī)幾近翻倍，晶圓廠景氣度持續(xù)走高

          在供需持續(xù)緊張的同時(shí)，驅(qū)動(dòng)IC的價(jià)格也呈逐季上漲趨勢(shì)，帶動(dòng)IC設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)顯著增長(zhǎng)，下文我們對(duì)主要驅(qū)動(dòng)IC設(shè)計(jì)公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行分析。

   聯(lián)詠（Novatek）

        做為全球驅(qū)動(dòng)IC的頭部供應(yīng)商，從驅(qū)動(dòng)IC的晶圓出貨來(lái)看，2021年上半年聯(lián)詠的市場(chǎng)份額約為22.6%，產(chǎn)品線在大小尺寸、LCD和OLED有均衡布局，與主力8英寸和12英寸晶圓代工廠有穩(wěn)定合作關(guān)系。其驅(qū)動(dòng)IC業(yè)務(wù)從2020年二季度開(kāi)始逐步增長(zhǎng)，截止2021年一季度，其DDIC營(yíng)收貢獻(xiàn)達(dá)到6.3億美金,同比增加約49.2％。

   奇景（Himax）

        從驅(qū)動(dòng)IC的晶圓出貨來(lái)看，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年其出貨量市場(chǎng)份額約為13.2%，暫列行業(yè)第二位。根據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2021年第 一季度其驅(qū)動(dòng)IC的營(yíng)收約為2.7億美金，同比增長(zhǎng)約74.2％；進(jìn)入二季度后，受到海外延續(xù)居家辦公以及遠(yuǎn)程教學(xué)的強(qiáng)勁需求，智慧型手機(jī)TDDI以及平板電腦TDDI營(yíng)收皆有顯著增長(zhǎng)，二季度其驅(qū)動(dòng)IC營(yíng)收延續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。  

   Siliconworks

        除去排名第三的三星集團(tuán)公司LSI外，受惠與蘋(píng)果的強(qiáng)大訂單需求，韓國(guó)驅(qū)動(dòng)IC廠Siliconworks位列行業(yè)第四位，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年其出貨量市場(chǎng)份額約為6.7%，在手機(jī)端發(fā)力也持續(xù)增強(qiáng)。與此同時(shí)，根據(jù)其財(cái)報(bào)顯示，2021年一季度其驅(qū)動(dòng)IC的營(yíng)業(yè)收入約為3.3億美金，同比增長(zhǎng)約107.1%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，驅(qū)動(dòng)IC的營(yíng)收占比逐步走高，而響應(yīng)的SoC的占比呈現(xiàn)逐步下降趨勢(shì)。

        總體來(lái)看，經(jīng)歷長(zhǎng)期營(yíng)收下滑的驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)，在過(guò)去半年中表現(xiàn)極其亮眼，不過(guò)驅(qū)動(dòng)IC的供應(yīng)變化與晶圓廠的產(chǎn)能分配策略緊密相關(guān)。群智咨詢（Sigmaintell）對(duì)全球Foundry廠商產(chǎn)能供應(yīng)趨勢(shì)分析如下。

   臺(tái)積電（TSMC）

        ８英寸晶圓產(chǎn)能分配十分分散，對(duì)DDIC的分配較為有限，主要分配給Novatek, Rydium等頭部Fabless；而12英寸晶圓所對(duì)應(yīng)的40nｍ，主要產(chǎn)能分配給Silicon works等。對(duì)于臺(tái)積電來(lái)說(shuō)，驅(qū)動(dòng)IC并非其優(yōu)選產(chǎn)品，其主力資源仍然在4nm等先進(jìn)制程上。

   聯(lián)電（UMC）

         作為驅(qū)動(dòng)IC的主力供應(yīng)Fab廠商，其產(chǎn)能供應(yīng)主要給Novatek，隨著三星對(duì)其投資的逐步落地，其OLED驅(qū)動(dòng)IC的投片也顯著增長(zhǎng)，其Fab12A-P5、P6的擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建后，將會(huì)對(duì)驅(qū)動(dòng)IC，尤其是OLED驅(qū)動(dòng)IC市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，未來(lái)聯(lián)電如何分配N(xiāo)ovatek及三星等客戶的所需產(chǎn)能將顯得更為重要及關(guān)鍵。

   晶合（Nexchip）

         最受矚目的，當(dāng)屬目前正在擴(kuò)產(chǎn)擴(kuò)建的晶圓廠合肥晶合，目前合肥晶合擁有較為成熟的90nm制程12英寸晶圓代工平臺(tái)量產(chǎn)能力，其55nm制程的顯示驅(qū)動(dòng)芯片預(yù)計(jì)在今年四季度實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，其產(chǎn)能的90%以上主要用于生產(chǎn)顯示面板用驅(qū)動(dòng)IC芯片。

        目前合肥晶合擁有穩(wěn)健的擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏，由于其產(chǎn)能擴(kuò)建較大且都主要集中在LCD的顯示驅(qū)動(dòng)方面，因此其產(chǎn)能供應(yīng)的節(jié)奏將直接影響到未來(lái)驅(qū)動(dòng)IC的供需關(guān)系及價(jià)格走勢(shì)。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)到今年年底其規(guī)劃產(chǎn)能會(huì)超過(guò)6萬(wàn)片/月，主要應(yīng)用在LCD的顯示驅(qū)動(dòng)IC方面。客戶方面主要為頭部驅(qū)動(dòng)IC Fabless及大陸的Fabless設(shè)計(jì)廠商。

需求端：主要需求回穩(wěn) 結(jié)構(gòu)升級(jí)加速 市場(chǎng)景氣度持穩(wěn)

       根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）《Global DDIC Supply & Demand Market Tracker Report》數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度全球DDIC出貨量約為20.9億顆，同比增長(zhǎng)28.4%；預(yù)計(jì)2021年二季度出貨量為21.4億顆，同比增長(zhǎng)12%。分應(yīng)用來(lái)看，隨著終端需求的波動(dòng)，智能手機(jī)用DDIC需求占比有所回落，大尺寸占比穩(wěn)步提升，群智咨詢（Sigmaintell）對(duì)DDIC具體各應(yīng)用的分析和展望如下。

   智能手機(jī)

        隨著OLED滲透率進(jìn)一步提升， OLED DDIC需求持續(xù)走高，OLED DDIC出貨量在全球智能手機(jī)應(yīng)用中占比突破40%，預(yù)計(jì)到2021年四季度有望達(dá)到近50%；而從分辨率來(lái)看，預(yù)計(jì)2021年四季度FHD解析度需求占比會(huì)超過(guò)50%，而HD及以下的分辨率，對(duì)于DDIC的需求則逐漸走低。從廠商格局來(lái)看，2021年一季度三星顯示SDC的需求量居于首位，占比約為30%；其次為京東方BOE和天馬，占比分別為22%和12%；預(yù)計(jì)下半年BOE需求量保持旺盛增長(zhǎng)勢(shì)頭。

   TV

        伴隨著大尺寸化趨勢(shì)，分辨率升級(jí)速度加快，UHD以及SUHD（8K）市場(chǎng)份額逐漸走高，2021年一季度全球UHD+的驅(qū)動(dòng)IC在TV總需求中占比達(dá)到近80%，預(yù)計(jì)到四季度占比提升至為84%。而技術(shù)類(lèi)型方面，OLED TV市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)帶動(dòng)OLED DDIC出貨量，其在TV DDIC中占比從2020年一季度的4%提升到目前的6%左右，預(yù)計(jì)到2021年四季度達(dá)到8%以上。從廠商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為23%；其次為L(zhǎng)GD和TCL華星，占比分別為16%和15%。

   PC（Monitor）

        相較于智能手機(jī)和TV產(chǎn)品來(lái)看，Monitor分辨率結(jié)構(gòu)變化緩慢，但疫情后的居家需求推動(dòng)了高解析度加速增長(zhǎng)，2021年一季度FHD占比約76%、QHD+占比超過(guò)20%。從廠商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為31%；其次為L(zhǎng)GD和友達(dá)AUO，占比分別為26%和19%；預(yù)計(jì)下半年TCL華星和HKC需求量大幅增長(zhǎng)。

   PC（Notebook）

        進(jìn)入2021年，OLED在筆記本電腦市場(chǎng)的增長(zhǎng)十分顯著，由于OLED產(chǎn)品提供更高解析度的方案，帶動(dòng)OLED DDIC出貨滲透率在2021年一季度來(lái)到2%，預(yù)計(jì)2021年四季度達(dá)到4%。而在分辨率結(jié)構(gòu)上，仍然旺盛的居家學(xué)習(xí)需求繼續(xù)帶動(dòng)了筆記本電腦面板低解析度的增長(zhǎng)，HD占比仍高達(dá)20%；但消費(fèi)需求升級(jí)使得FHD+的滲透率高速增長(zhǎng)。從廠商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為27%；其次為L(zhǎng)G顯示（LGD）和群創(chuàng)（Innolux），占比分別為22%和18%；預(yù)計(jì)下半年各廠商需求呈下降趨勢(shì)。

        總體來(lái)看，OLED需求在智能手機(jī)、TV以及NB均保持旺盛增長(zhǎng)，而供應(yīng)方面，隨著各個(gè)元器件如CMOS Sensor、wifi模塊，RF射頻天線等高階器件都向28/40nm制程發(fā)展, 受到產(chǎn)能排擠的影響，群智咨詢（Sigmaintell）預(yù)計(jì)，2021-2022年全球OLED DDIC供需仍恐持續(xù)偏緊趨勢(shì)。

結(jié)語(yǔ)

        上半年持續(xù)的供需不平衡，疊加供應(yīng)鏈擠兌效應(yīng)，不論是LCD DDIC還是OLED DDIC，價(jià)格連續(xù)數(shù)個(gè)季度環(huán)比大幅上漲；但隨著終端庫(kù)存增長(zhǎng)，需求波動(dòng)系數(shù)放大，需求端對(duì)于DDIC的漲價(jià)接受意愿將逐步減弱。展望2022年，群智咨詢（Sigmaintell）認(rèn)為，隨著包括晶合、VIS等新增產(chǎn)能持續(xù)釋放以及疫情紅利后終端需求的穩(wěn)步回歸，驅(qū)動(dòng)IC的價(jià)格大概率將呈現(xiàn)高位持平價(jià)格走勢(shì)。

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