經(jīng)過近兩年的價(jià)格戰(zhàn)后，LED行業(yè)自2016年下半年以來主要產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，行業(yè)景氣度持續(xù)向好，上游芯片以及中游封裝行業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)大幅改善。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，已有十余家LED行業(yè)公司公布了2017年中期業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)喜(包括預(yù)增、略增、續(xù)盈和扭虧)比例達(dá)到100%。

 競(jìng)爭(zhēng)格局生變

        2015年以來，新增MOCVD設(shè)備(LED芯片主要生產(chǎn)設(shè)備之一)的補(bǔ)貼取消，提升了行業(yè)進(jìn)入門檻，大量中小企業(yè)在價(jià)格戰(zhàn)中陸續(xù)退出，LED芯片產(chǎn)能大幅收縮，行業(yè)集中度逐漸提升。

數(shù)據(jù)顯示，2016年，前十大LED芯片廠商占據(jù)77%的市場(chǎng)份額，營(yíng)收規(guī)模為107億元，同比增長(zhǎng)15%。其中，三安、晶電、華燦前三大廠商市占率為50%;三安處于一家獨(dú)大局面，占據(jù)近三成市場(chǎng)份額。

        從2016年的新增產(chǎn)能情況看，LED芯片行業(yè)新增產(chǎn)能主要來自大型廠商，行業(yè)逐步走向寡頭競(jìng)爭(zhēng)。在此格局下，龍頭企業(yè)漲價(jià)對(duì)市場(chǎng)的影響舉足輕重。

下游需求方面，LED小間距應(yīng)用持續(xù)擴(kuò)張。同時(shí)，受益于白熾燈全面停用，LED成為通用照明的主流光源。預(yù)計(jì)，隨著下游照明需求20%以上增長(zhǎng)以及小間距需求爆發(fā)，每年新增LED芯片需求再增1千萬片。

        前沿技術(shù)方面，行業(yè)看好Micro LED以及LiFi等技術(shù)成熟后帶來的增量，相關(guān)廠家也在積極布局這一領(lǐng)域。

從全球競(jìng)爭(zhēng)格局看，近年來，隨著成本不斷降低，國(guó)內(nèi)LED全彩顯示屏在全球范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，海外客戶轉(zhuǎn)向從中國(guó)市場(chǎng)采購(gòu)芯片產(chǎn)品增多。國(guó)信證券分析師認(rèn)為，全球LED制造呈現(xiàn)向中國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)已具備了優(yōu)質(zhì)的流程管控及成本管理能力。

分析人士預(yù)計(jì)，隨著產(chǎn)業(yè)集中度的提升，下游需求不斷拓展，行業(yè)供需關(guān)系將得到持續(xù)改善。LED芯片漲價(jià)將持續(xù)至今年三季度，并帶領(lǐng)中下游漲價(jià)。

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